Рынок ссудных капиталов

Как экономическая категория ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности.

Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местного бюджетов.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных капиталов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных капиталов).

По  институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг, который разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный) рынок, где покупаются ранее выпущенные ценные бумаги, а также внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые могут быть проданы на бирже. Такой рынок еще называется уличным.

                             Рис.1

2. Функции рынка ссудных капиталов.

3.Основные формы кредита и его классификация.

Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит - есть движение ссудного капитала, т.е. денежного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется ссуда. Исходя из этого можно выделить следующие шесть достаточно самостоятельных формы кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько разновидностей по более детелизированным классификационным признакам.

I.   Банковский кредит.

Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, обьектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств.

Предоставляется банками и другим кредитно-финансовыми институтами (имеющими лицензию от ЦБ) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд (заключается кредитный договор или кредитное соглашение).

Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Классифицируется по ряду базовых признаков:

1. Сроки погашения

·Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В России практически не используются, т.к. требуют относительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.

·Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного  недостатка собственных оборотных средств заемщика. Совокупность подобных операций  образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов - денежный рынок. Средний срок погашения - обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно используется на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.

·Среднесрочные ссуды, представляемые на срок до одного года (в отечественных условиях до трех-шести месяцев) на цели как производственные,  так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение - аграрный сектор, кредитование инноваций со средними объемами требуемых инвестиций.

·Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных целях. Средний срок погашения - от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет (получение особых гарантий со стороны государства). Наибольшее применение - капитальное строительство, топливно-энергетический комплекс, сырьевые области экономики.

II. Способ погашения

·Ссуды погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика.

·Ссуды, погашаемые в рассрочку в течении всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяется договором.

III. Способ взимания ссудного процента

·Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения.

·Ссуды, процент по которым  выплачивается равномерными взносами заемщиками в течении всего срока действия кредитного договора.

·Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику.

IV. Наличие обеспечения

·Доверительные ссуды, единовременной формой обеспечения возвратности которых является непосредственно кредитный договор.

·Обеспеченные ссуды как основная разновидность современного банковского кредита. В роли обеспечения может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность банка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки.

·Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли официального гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня.

V. Целевое назначение

· Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах.

· Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары, выплата заработной платы персоналу, капитальное развитие и т.д.).

VI. Категории потенциальных заемщиков.

·Аграрные ссуды - одна из наиболее распространенных разновидностей кредитных операций, определяющих появление специализированных кредитных организаций - агробанков. Характерной особенность является четко выраженный сезонный характер деятельности.

·Коммерческие ссуды, предоставляемые субьектам хозяйствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном имеют срочный характер. Составляют основной обьем кредитных операций российских банков.

·Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле-продаже ЦБ.

·Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками.

·Межбанковские ссуды - одна из наиболее распространенных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организаций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важнейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд.

2. Коммерческий кредит

Предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, обьектом коммерческого кредита выступаем товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли.

Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Размер коммерческого кредита ограничивается величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

3. Государственный кредит

4. Потребительский кредит

5. Ипотечный кредит

6. Международный кредит

Носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. В отношениях с участием государств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности - и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифицируется по нескольким базовым признакам:

по характеру кредитов - межгосударственный, частный;

по форме - государственный, банковский. Коммерческий;

по месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта, кредитование импорта.

Характерным признаком такого кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.

7.Ростовщический кредит

Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил определенное распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно нелегальный характер, т.е. прямо запрещенных действующим законодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субьектами, не имеющими соответствующей лицензии от ЦБ. Характеризуется сверх высокими ставками ссудного процента (до 120-180% по ссудам, выдаваемым в конвертируемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресурсов для всех категорий потенциальных заемщиков ростовщический кредит исчезает с рынка ссудных капиталов.