Международные валютные отношения -
совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные
операции между национальными хозяйствами.
Субъекты Международно-валютных отношений:
- Правительства государств
- Предприятия
- Физические лица, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность
Базовые категории современных мировых валютных отношений:
- Валюта
- Валютный рынок
- Валютный паритет
- Валютный курс
- Конверсия национальной валюты
- Платежный баланс страны
Валюта - денежная единица страны, участвующая в международных расчетах. По статусу валюты классифицируют:
- Национальная валюта - законодательно-установленная денежная единица данной страны.
- Иностранная валюта - банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах других стран.
- Международная валюта
- Региональные валюты
- Евровалюты
По способу конвертируемости (т.е. в
зависимости от того насколько свободно та или иная валюта обменивается
на валюту других стран)
- Свободно-конвертируемые валюты - эти валюты обладают неограниченной внутренней и внешней, полной обратимостью и могут использоваться для формирования валютных резервов.
- Частично-конвертируемые валюты - к таким валютам применяются валютные ограничения, и они обмениваются не на все иностранные валюты.
- Замкнутые валюты - валюты, функционирующие в пределах одной страны, и не обмениваются на другие валюты на мировом валютном рынке.
- Валютный курс - цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных расчетных единицах.
В основе валютного курса лежит валютный паритет.
Валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливающиеся в законодательном порядке.
На практике валютные курсы только
случайно и очень кратковременно могут совпадать с их паритетом при
равновесии спроса и предложения, т.к. валютный курс зависит от
покупательной способности валют, степени инфляции, состояние платежного
баланса и спроса и предложения валют.
Пять систем валютных курсов
- "Свободное плавание"- валютный курс складывается под влиянием спроса и предложения на валюту.
- "Управляемое плавание" - спрос и предложение, оказывают влияние на валютный курс, но весьма заметна регулирующая роль центральных банков страны.
- "Фиксированные курсы" - валютный курс не должен отклонятся от фиксированного долларового содержания, быть стабильным и не зависеть от рыночной коньюктуры.
- "Целевые зоны" - разновидность системы фиксированных курсов, когда устанавливается валютный коридор, в рамках которого допускаются колебания валютного курса.
- "Смешанная система" - современная международная валютная система, которая объединяет элементы всех вышеперечисленных.
Степень конвертируемости национальной
валюты, уровень валютного курса и другие валютные параметры определяются
на валютном рынке.
Валютный рынок - система устойчивых
экономических связей и организационных отношений, возникающих в
результате операций о купле продажи иностранной валюты и различных
валютных ценностей.
Основные субъекты международного валютного рынка:
- Транснациональные банки
- Коммерческие банки
- Торгово-промышленные финансовые компании
- Центральные банки
- Биржи, международные и региональные организации
- Частные лица
Цели участников валютного рынка:
- Непрерывное осуществление международных расчетов
- Изменение структуры валютных резервов и их пополнение
- Получение прибыли в виде разницы курсов валют и % ставок по различным деловым обязательствам
- Хеджирование (страхование) от валютных и кредитных рисков
- Проведение валютной политики
- Получение кредитов
- Главной целью валютного рынка является обслуживание международных экономических отношений.
Виды валютных рынков:
- Рынок СПОТ - рынок поставки валюты в течении 2х рабочих дней
- Рынок Фьючерс - рынок срочных контрактов, когда обмен валюты заключается на определенную дату в будущем
Все многообразие международных
операций, которые порождают спрос на валюту и ее предложение, отражаются
вплатежном балансе - соотношении денежных поступлений в данную страну
из-за границы и всех ее платежей за границу за определенный период
времени.
Платежный баланс состоит из двух разделов:
- расчеты по текущим операциям
- движение капитала
Первый раздел включает в качестве основной части торговый баланс, в нем отражаются:
- Международные платежи за все виды услуг
- Расходы по разъездам
- Международное страхование
- Доходы от зарубежных инвестиций
- Оплата патентов и лицензий
- Должностные переводы виде военной и гуманитарной помощи
- Односторонние дары правительства
Второй раздел отражает движение государственного и частого капитала в предпринимательской и ссудной форме.
Все операции, отраженные в платежном балансе делятся на активные и пассивные.
Сопоставление актива и пассива
платежного баланса образуют его сальдо. Если сальдо платежного баланса
положительное, то платежный баланс активный.
Спрос на национальную валюту соответствует итогу актива платежного баланса данной страны, а предложение - итогу пассива.
Если платежный баланс активный, то
спрос на национальную валюту больше предложения. Когда спрос меньше
предложения платежный баланс - дефицитный. В случае дефицита
урегулировать его можно с помощью официальных резервов - особые счета
Центрального Банка, на которых находится иностранная валюта.
В качестве резервной валюты используется конвертируемые валюты развитых стран.
Поток средств и официальных резервов
отражается в активе платежного баланса и такой метод урегулирования
платежного баланса органичен, поэтому страны чаще используют другие
механизмы воздействия на составление платежного баланса.
Необходимость государственного регулирования международных валютных отношений.
Колебания курса национальной валюты
вызывают колебания масштабов производства, его структуры, деловой
активности в экономике и эффективности внешнеэкономической деятельности.
Понижение стоимости валюты данной
страны стимулирует ее экспорт, сокращая импорт, что способствует
улучшению ее торгового и платежного баланса.
Но с другой стороны падение валютного
курса способствует возникновению процесса инфляции, ухудшает условия
торговли, приводит к нарушению эквивалентности обмена, что наносит
стране ощутимые материальные потери. Поэтому валютный курс необходимо
регулировать со стороны государства и проводить либо девальвацию -
целенаправленные действия государства направленные на снижение валютного
курса страны, либо ревальвацию - целенаправленные действия государства
направленные на повышение валютного курса страны.
Валютная политика - совокупность
экономических, правовых и организационных форм и мер, осуществленных
государственными органами, Центральным Банком, финансовыми учреждениями,
Международными валютно-финансовыми организациями в области валютных
отношений.
Различают текущую (кратковременную) и долговременную валютные политики.
Кратковременная валютная политика -
охватывает продолжительный период и предполагает долгосрочные меры
структурного характера по последовательному изменению валютного
механизма, валютного курса и использованию валютных резервов. Основными
методами являются межгосударственные переговоры и соглашения, и валютные
реформы.
Текущая валютная политика -
оперативное регулирование валютно-рыночной коньюктуры. Главной задачей
является обеспечение нормального функционирования валютных отношений и
поддержание равновесия платежного баланса.
Методы государственного регулирования:
Валютные интервенции - операции
Центрального банка на валютных рынках по купли-продажи иностранной
валюты, которые направлены на регулирование соотношения спроса и
предложения на национальную валюту.
Валютные ограничения - система мер,
регламентирующих права юридических и физических лиц по обмену
национальной валюты на иностранную. А также правила распоряжения
иностранной валютой и оформление валютных платежей. Вводится в случае
истощения валютных и золотых резервов и пассивности платежного баланса.
Дисконтная политика - система
экономических , правовых и организационных т мер по использованию
учетной ставки % (дисконта) для регулирования движения инвестиций и
балансирования платежных обязательств. Увеличивая дисконт по отношению к
другим странам, государство способствует притоку денежных средств в
банковскую систему своей страны.
Мировая валютная система.
Для регулирования возникших валютных
отношений между странами необходима мировая валютная система, под
которой понимается совокупность денежных кредитных отношений,
сложившихся на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития
мирового рынка и закрепленных в международных и государственных правовых
нормах.
Мировая валютная система - глобальная
форма организаций валютных отношений в рамках мирового хозяйства,
закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и
регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми
организациями.
Мировая валютная система - включает
валютные отношения (повседневные связи в которое вступают частные лица,
фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления
международных расчетов, кредитных и валютных операций ),валютный
механизм - правовые нормы и представляющие их инструменты на
национальном и международном уровнях.
