Финансирование международной торговли. Валюта и валютная система

Каждое государство имеет свою денежную единицу, или валюту, обращающуюся внутри страны, т. е. являющуюся законным платежным средством лишь на ее территории. Когда, скажем, житель Швейцарии покупает товары Е ближайшем супермаркете «Мигро», он расплачивается швейцарскими франками, даже если он покупает курицу, выращенную, разделанную, замороженную и упакованную во Франции, Но компания «Мигро», закупая продукты во Франции, должка расплачиваться с французским фермером в местной валюте, т.е. французскими франками. Для этого ей нужно обменять швейцарские франки на французские. С этой целью она обращается в швейцарский банк, ведущий операции с иностранными валютами, который продает ей французские франки. На практике банк сам осуществляет все платежные операции, включая и обмен валют. При экспорте же швейцарского шоколада во Францию французский импортер обращается в банк и покупает швейцарские франки.

В повседневном обиходе часто встречается слово «валюта», но при этом забывается, что за ним скрывается два родственных, но несколько разных понятия.

Национальная валюта. Денежная единица данной страны.

Иностранная валюта. Денежные знаки государств и иные платежные средства, используемые в международных расчетах.

Успех товара на товарном рынке, помимо прочих факторов, в большой степени зависит от его качества. То же можно сказать и о денежном рынке. Успех или неуспех той или иной валюты во многом будет определяться ее качеством. Что же такое качество валюты?

Представьте, что вы решили сходить в овощной магазин за помидорами. Войдя в торговый зал и взглянув на полки, вы прежде всего должны определиться: можно ли товар с ценником «Помидоры стандартные. 1 кг — 1000 руб.» назвать помидорами или нельзя. Определив, что помидоры действительно являются помидорами, если есть такая возможность, можно выбрать необходимый сорт, цвет, вкус, размер, цену и т. д. Так же обстоят дела и с качеством валюты.

Качество валюты определяет, является ли валюта валютой, т. е. может ли национальная валюта выступать в качестве иностранной?

Свободно конвертируемая валюта — национальная валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты.

Многие острословы любят повторять: «Счастье не в деньгах, а в конвертируемости». Безусловно, тонкий афоризм, но с экономической точки зрения недостаточно корректный. «Почему же?» — спросите вы. Только потому, что конвертируемость валюты может оказаться частичной, что повлечет за собой многочисленные ограничения по отдельным видам обменных операций. Чтобы быть до конца точным, к шутке необходимо добавить прилагательное «свободная».

Частично конвертируемая валюта — национальная валюта, которая обменивается не на все, а на некоторые иностранные валюты, используется как платежное средство не по всем операциям

Замкнутая (неконвертируемая) валюта — национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на иностранные валюты.

Качество валюты определяется не только ее конвертируемостью. Важным становится то, хорошо ли данная валюта выполняет свою функцию средства международных расчетов, т, е. какова ее роль в валютной системе, какое она занимает в данной системе место.

Эксперты считают, что если подходить с формальных позиций, то самой конвертируемой валютой в мире должен считаться люксембургский франк. Он единственный имеет полную конвертируемость по всем критериям (финансовым и торговым операциям), в то время как из 152 стран Международного валютного фонда лишь 67 достигли конвертируемости валют по торговым операциям, и около 15 — по большинству финансовых сделок.

Однако в силу того, что удельный вес этого карликового государства Европы в мировом внешнеторговом обороте крайне незначителен, его денежная единица, несмотря на столь безупречную репутацию, не может претендовать на роль резервной (ключевой) мировой валюты.

Футщторезервной валюты, т. е. валюты, используемой для обслуживания международных расчетов по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям и при определении мировых цен, выполняют в настоящее Бремя: доллар США, фунт стерлингов Великобритании, марка Германии, швейцарский франк и японская иена. Именно эти валюты, как показывает валютная практика, являются наиболее конвертируемыми валютами мира.

Валютные отношения — отношения, которые складываются между участниками международного обмена при функционировании денег в международном обороте.

Валютные отношения не существуют сами но себе, а воплощены в определенную валютную систему, основными элементами которой являются:

1. Международный денежный товар

2.         Валютный курс и его режим.

3.         Валютный рынок.

Рассмотрим данные составные части валютной системы.

Международный денежный товар (международная ликвидность) — это такой товар (валюта), который функционирует в качестве сродства международных расчетов.

Период, когда в качестве средств международных расчетов использовалось исключительно золото, назывался «золотым стандартом». Исторически «золотой стандарт» был внедрен в экономическую жизнь в 1816—1821 годах. Подорванный первой мировой войной, он частично просуществовал до второй мировой войны. Вторая мировая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской конференции (1922 год). В качестве средств международных расчетов использовались золото, а также залдаты (девизы) 30 стран. Отсюда данная валютная система получила название «золото-девизного стандарта». Третья валютная система, бреттон-вудс-ская, получила свое название по городку в СЯ1А, где было подписано валютное соглашение. Она была оформлена в 1944 году. В качестве средств международных расчетов в этот период использовались золото и получившие особый статус резервных валют доллар США и английский фунт стерлингов. Поскольку основная часть расчетов производилась в долларах, то валютная система была названа «золотодолларовый стандарт». Четвертая, действующая поныне, валютная система оформлена Ямайским соглашением (1976—1978 годы). Золото уже не действует в качестве международного денежного товара, а в качестве такового используются валюты ведущих стран и специальные коллективные валюты. Данная система получила название «многовалютного стандарта». Несмотря на то, что в качестве единицы фиксации цен в международных расчетах широко используются марка Германии, швейцарский франк, английский фунт стерлингов, лидирующее положение по-прежнему сохраняет доллар США. В качестве коллективной валюты, применяемой в международных расчетах, служит СДР (специальные права заимствования), а в странах Общего рынка — экю.

Специальные права заимствования, СДР — международные платежные средства, выпускаемые Международным валютным фондом, которые используются для безналичных международных расчетов путем за писей на специальных счетах. Эта коллективная валюта представляет собой средневзвешенную комбинацию валюу ведущих стран мира. В корзину СДР входят: доллар США, марка Германии, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов. Удельные веса каждой из этих национальных валют в корзине определяются с учетом доли страны в международной торговле, а для доллара учитывается его роль в международных расчетах.